Palace Scenery Construction zvedla tržby o 105,2 %, provoz ale spotřeboval hotovost

Palace Scenery Construction, britská společnost, vykázala za finanční rok 2026 tržby 85,7 mil. GBP. Meziročně tržby vzrostly o 105,2 %. Provozní zisk dosáhl 5,9 mil. GBP a čistý zisk 4,4 mil. GBP. Provozní tok hotovosti byl ale −5,6 mil. GBP. Zisk tedy na papíře přibyl, zatímco provoz peníze spotřeboval. Hotovost na účtech přesto vzrostla na 11,4 mil. GBP z 7,9 mil. GBP, takže rozdíl musel přijít odjinud než z provozu.

Takový rozdíl vzniká, když pohledávky nebo zásoby rostou rychleji než tržby, nebo když se výnosy účtují dřív, než zákazník zaplatí. Firma navíc zvýšila počet zaměstnanců na 193 ze stavu 104. Osobní náklady na zaměstnance rostly o 22,2 %, tržby na zaměstnance jen o 10,6 %. Provozní marže byla 6,8 %, o rok dříve 8,7 %. Podíl vlastního kapitálu na aktivech se snížil na 78,0 %. Sledoval bych, která rozvahová položka rozdíl mezi ziskem a hotovostí pohltila. Zisk se nedá utratit, hotovost ano.